aif.ru counter
814

По цене золота: стоит ли украинцам вкладывать в благородный металл

Еженедельник "Аргументы и Факты" № 35. Аргументы и Факты в Украине 27/08/2020
По цене золота: стоит ли украинцам вкладывать в благородный металл
По цене золота: стоит ли украинцам вкладывать в благородный металл © / Фейсбук

Причины роста цен

Стоимость тройской унции золота дорожает с ноября 2015 г. За это время цена подросла почти на 100%, с уровня 1 051дол. до 2 075 дол. Поэтому аналитик «Центра биржевых технологий» Максим Орыщак полагает, что это - не временная ситуация, а уверенный тренд.

Обычно золото уступает по доходности государственным облигациям, акциям и депозитам в валюте, потому что по ним выплачиваются проценты, а по золоту — нет. Но сейчас процентные ставки во многих экономиках мира  серьезно просели. К небывалому росту цен привела также неопределенность на рынках, вызванная вспышкой коронавируса. Эпидемия стала еще одним звеном давления на настроения инвесторов и привела к активной эмиссии валют (выпуск денег в обращение, ведущий к увеличению денежной массы. – Ред.) в рамках антикризисных пакетов помощи. В связи с этим золото стало инструментом защиты от экономических проблем и растущей инфляции.

Существующее положение вещей вынуждает инвесторов вспомнить о таком активе, как золото.

Директор Crane IP Law Firm Иван Никитченко говорит, что цена на золото начинает расти в двух случаях. Первый - в мире становится больше рисковых активов, и инвесторы вкладывают деньги в «тихие гавани», одна из которых - это золото. Второй случай - ожидания ускорения инфляции в США. В рамках антикризисной кампании, в связи с карантином, правительство США запланировало напечатать сотни миллиардов долларов. Эти привело к ускорению инфляции, и золото также ускорило рост. То есть, сейчас на лицо оба фактора.

Сергей Родлер, аналитик финансовой компании TeleTrade, полагает, что причина роста цен на золото – это низкая доходность облигаций развитых стран. Также к этому привело снижение ставок центробанков до нуля: они полностью утратили свою привлекательность, вследствие чего инвесторы  обратили внимание на золото.

А руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин говорит о том, что особую роль в росте цен на золото сыграла Федеральная резервная системы (ФРС) США. На котировках золота отразилось решение регулятора сохранить процентную ставку на уровне 0-0,25% годовых. Не последняя роль принадлежит и  масштабным вливаниям в экономику США для поддержания ее в условиях глубокого кризиса. Слабеющий доллар, который снижается против корзины ведущих мировых валют уже четыре месяца, способствует росту цен на золото. Кроме США, вливают средства в экономику все ведущие центробанки мира. Это приводит к росту цен на золото. Разогревают рынок и спекулянты.

Также рост вызван падением объемов предложения: в 2019 г. объем мирового производства снизился впервые с 2008 г., до 3464 тонн. Складывается ощущение, что действующие шахты работают на пределе своих возможностей. В первой половине 2020 г. они произвели на 7% драгметалла ниже, чем за аналогичный период прошлого года. При этом, карантин почти не затронул производителей.

Важную роль в росте цен на золото, по мнению М. Орыщака, сыграли политические события в США, а именно приход к власти президента Дональда Трампа. Он стал триггером для начала восходящего движения цен на золото. После начала работы Трампа стартовали трудности во внешней политике США, начались торговые и валютные войны по всему миру.

Что будет с золотом дальше?

Большинство экспертов полагает, что цена на желтый металл не достигла предела, и новый рекорд еще впереди.

С. Родлер считает, что все вышеозвученные факторы закладывают фундамент для дальнейшего роста цен до 2 500 - 3 000 долл. В ближайшие годы золото вряд ли утратит инвестиционную привлекательность.

А. Шевчишин с ним согласен. По его мнению, поскольку золото – это защитный актив, а сейчас рынок живет инфляционными ожиданиями, это способствует его разогреву. Эксперт полагает, что пока нет особых сигналов к смене тенденции. Можно говорить о коррекциях и ценовых откатах, но не о падении. Большая инфляция – еще впереди, а значит золоту есть место для роста. Вторая волна пандемии также поддерживает эту тенденцию.

А вот М. Орыщак полагает, что в августе, пока будут живы разговоры о вакцине против коронавируса,  можно ждать, что цена на золото снизится, вплоть до 1800 дол. за тройскую унцию. Но ближе к окончанию сентября золото снова начнет расти в цене, так как возможна вторая волна коронавируса.

Аналитик финансовой компании Alpari Максим Пархоменко считает, что фактором, который может способствовать долгосрочному росту цен на золото, является снижение доходностей на мировых долговых рынках. Так, при инвестировании на 10-летний период в американский долг инвестор получает отрицательную доходность. Это и побуждает покупать золото. В тоже время, эксперт не исключает серьезного проседания цен в будущем. По его мнению, сейчас повторяется история 10-летней давности, когда цены на золото взлетели до максимумов за очень короткий срок, после чего просели в цене более чем на половину. 

Стоит ли покупать желтый металл?

В целом, учитывая сложившуюся ситуацию, эксперты советуют украинцам рассмотреть вариант инвестирования средств в золото. Но - не в любое, и внимательно изучив ситуацию на рынке. 

Так, М. Орыщак считает, что инвестиции в золото как биржевой актив -  правильные и логичные. Пока что можно говорить о перспективе роста цены к 2200 дол. Если рассмотреть покупку по 1800 дол. до 2200 дол., то получается возможность заработка на 23%.

А вот покупка физического золота - не целесообразна. Банки могут брать слишком высокую комиссию за сделку, или обратную конвертацию – простому населению, без навыков биржевой торговли, на этом вряд ли дадут заработать. Банковские слитки – это риск, так как неясно, на каких условиях у вас их обратно будут выкупать.

Также эксперт не советует вкладывать средства в украшения. По крайней мере, не с целью на этом заработать в будущем. Украшения – это всегда затраты, а не инвестиции. В их стоимость входит и вес золота, и работа мастера, и камни (если есть) и маркетинговые затраты компании-продавца.

С. Родлер тоже не советует вкладывать в украшения. Они продаются с огромной наценкой и стоят в 2-3 раза дороже себестоимости. Реализовать массовую продукцию можно будет лишь по цене лома. Расти в цене будут только уникальные изделия от прославленных мастеров или обладающие культурной ценностью.

А. Шевчишин говорит, что, приобретая золотые монеты или слитки, нужно помнить: цена покупки и продажи может сильно отличаться (иногда на 10% и более).

И. Никитченко считает, что отечественным инвесторам можно рассматривать золото, как объект для сбережения средств. Но перед покупкой надо понимать, что это вложение не на несколько месяцев. Золото - это самые «длинные» инвестиции. Это та часть средств, с которой инвестор готов расстаться на несколько лет. Перед вложением стоит посчитать маржу между покупкой и продажей. Золото желательно хранить в банковской ячейке или на специальном депозитном счете, а это затраты, которые съедают 3-4% дохода.

Подверстка:

Альтернатива золоту:

Мнение Шевчишина: Фондовый рынок США и евро

- Сейчас золото стало лидером роста, но стоит также обратить внимание на рост американского фондового рынка и европейскую валюту. На внутреннем рынке также можно рассматривать другие инвестиции. Но валютные более предпочтительны из-за девальвационных рисков гривны.

Андрей Шевчмишин, руководитель отдела аналитики ГК Forex Club

Позиция Орыщака: Вкладывайте в гривну

- Несмотря на то, что население может пугаться хранить деньги в национальной валюте, я бы рекомендовал обратиться к этому варианту. Если власть запретит иностранную валюту (по разным причинам), то расплатиться за коммунальные услуги и купить хлеб в стране можно будет только за гривны. Поэтому нужно всегда держать часть средств на депозитных счетах именно в гривне

Максим Орыщак, аналитик «Центра биржевых технологий»

Взгляд Родлера: Акции компаний

- Распространенным, но более рискованным, чем золото инструментом являются акции американских и европейских компаний. Они могут принести более высокую прибыль, но их котировки непостоянны, а текущее состояние экономики может привести к ощутимым коррекциям и потере вложенных средств.

Сергей Родлер, аналитик финансовой компании TeleTrade

Виктория Хаджирадева

Новости от АиФ.ua в Telegram. Подписывайтесь на наш канал https://t.me/aif_ukraine.

Также вам может быть интересно

Loading...

Топ 5 читаемых